Balanz Weekly: monedas y finanzas, lo que pasó y lo que pasará

Dentro del ámbito internacional, el principal evento fue la reunión de la Reserva Federal donde, en línea con lo esperado, se anunció el inicio de la reducción en el ritmo de compras de activos financieros (tapering). De este modo, éste se reduciría en USD 15 mil millones, aunque según el organismo, se podría ajustar en el futuro. El efecto de la decisión fue un empinamiento de la curva de Treasuries y una suba en los índices S&P500 y NASDAQ. Paralelamente, los buenos resultados corporativos continuaron esta semana en EE.UU. apoyando las valuaciones en las acciones.

En la región, el dato económico más relevante fue la inflación de Lima de octubre, la cual se ubicó en 0.58%, muy por encima de lo esperado. En Uruguay, la tasa de desempleo en septiembre cayo 0.1pp a 9.4%. Paralelamente, los movimientos en las acciones fueron mixtos, donde las caídas más abruptas se concentraron en Brasil (-2.3%), Perú (-4.2%) y Colombia (-3.7%). En estos dos últimos, los eventos en torno al ámbito político estuvieron más presentes, ya que en Perú el presidente Castillo renunció al ministro del interior, mientras que en Colombia la atención estuvo en torno a las encuestas de cara a las elecciones el próximo año.

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En Argentina, la recaudación de octubre se mantuvo creciendo por encima de la inflación (58%a/a), mientras que los datos dentro del sector automotriz mostraron que tanto la producción como las ventas se aceleraron en términos interanuales en octubre. Por otro lado, la licitación del Tesoro mostró signos positivos dado el financiamiento neto ($67.915mn) y la aceptación en el canje del T2V1 (~50%).

La semana que viene | Foco en la inflación de EE.UU., Latam y Argentina

En el ámbito internacional el foco estará en el dato de inflación de EE.UU. de octubre, a publicarse el miércoles. Luego de la reciente decisión del Reserva Federal de comenzar con el tapering, y en medio de las crecientes presiones inflacionarias, el centro de la atención para las decisiones de política monetaria estará en la evolución de la inflación y el empleo. Para octubre se espera una aceleración en la inflación a 5.8% a/a desde 5.4% en septiembre. Adicionalmente, el foco estará en el potencial anuncio del Presidente Biden sobre la continuidad (o no) de Jerome Powell al frente de la Fed. Por el lado de la Eurozona, el lunes se conocerá la confianza del inversor de noviembre, mientras que hacia el final de la semana se publicarán nuevas perspectivas del BCE (jueves) y la producción industrial de septiembre (viernes).

En la región, el foco estará en los datos de inflación y en las decisiones sobre la tasa de política monetaria. En un contexto donde la presión en los precios en la región se mantiene, Chile comenzará la semana publicando su dato de inflación correspondiente a octubre, mientras que el martes será el turno de México y el miércoles el de Brasil. Paralelamente, varios países publicarán relevamientos de expectativas de mercado, aunque el mayor interés estará el jueves cuando México y Perú tengan su reunión de política monetaria, donde se espera que ambos ajusten su tasa rectora.  

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Localmente, el dato más importante será la inflación de octubre. El martes el INDEC publicará datos de la actividad industrial y construcción de septiembre, los cuales mostraron una recuperación más lenta durante los últimos meses. Paralelamente, dos días después (jueves) se conocerá la inflación de octubre la cual se espera que se desacelere levemente respecto al último resultado (3.5% m/m).

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