Detalle de acciones de Amazon, Meta y Apple

Amazon: Supera las expectativas del mercado

La empresa de comercio electrónico y servicios de computación en la nube presentó los resultados correspondientes al cuarto trimestre, donde los ingresos crecieron un 14% de manera interanual.

Los ingresos presentados fueron de USD 170.000M, mientras los analistas esperaban USD 166.200M. En cuanto a su BPA, estos fueron de USD 1,0, mientras el consenso esperaba 0,80.

¿Cómo les fue a los distintos segmentos?

Si nos enfocamos en los segmentos que hoy parecen tener más relevancia según los inversores, el segmento de Amazon Web Services (AWS) tuvo ingresos por USD 24.200M (alcanzando las estimaciones). Recordemos que este segmento de servicios en la nube estuvo bajo la lupa de Wall Street dado que Google y Microsoft presentaron resultados con crecimiento en ese segmento. Mientras que el segmento de publicidad generó USD 14.700M. Respecto del segmento de ventas online, estas incrementaron un 9% de manera interanual, totalizando los USD 70.543M. Los servicios por suscripción tuvieron ingresos por USD 10.488M, mostrando un crecimiento interanual del 14%.

En cuanto a sus beneficios netos, tuvieron un crecimiento exponencial (3200%). Estos fueron de USD 10.600M (BPA USD 1,0), comparado con los USD 300M (BPA USD 0,03) del mismo trimestre del año anterior.

Se espera que los ingresos del cuarto trimestre sean de entre USD 138.000M a USD 143.500M. De ser como lo indicado, representaría un crecimiento del 8-13% de los ingresos.

El CEO de Amazon expresó: "Este cuarto trimestre fue una temporada de compras festivas récord y cerró un sólido 2023 para Amazon."

Hoja de balance:

La empresa mejoró enormemente su flujo de caja operativo (+82% en últ. 12 meses), y su flujo de caja libre, donde totalizaron USD 84.900M y USD 36.800M para los últimos 12 meses (TTM). En línea con otras big techs, durante el 2022 y gran parte del 2023 se enfocó en mejorar la eficiencia operativa, donde se reformó la fuerza laboral, despidiendo 27.000 empleados.
Performance:

La acción subió un 6% (14% si se materializa la suba del pre market) desde el comienzo del año, sin embargo, se ubica un 17% por debajo del máximo de 2021, después de estar muy cerca de alcanzar a Walmart como la compañía de mayores ingresos del mundo. De cara al 2024, desde la compañía sugieren que no buscarán la eficiencia este año como lo hicieron el año anterior, seguirán invirtiendo fuertemente en IA, e integrando nuevas funcionalidades, como asistentes virtuales para comprar online.

Desde el equipo de Research de IOL Invertir Online seguimos destacando la sólida posición competitiva y de crecimiento de Amazon.

META: Supera las expectativas y su acción se dispara en Wall Street

Las acciones de Meta Platforms, compañía que agrupa Facebook, Whatsapp e Instagram, suben más de 8% luego del cierre de mercado. La empresa que dirige Mark Zuckerberg, informó resultados correspondientes al cuarto trimestre de 2023, por encima de las expectativas de los analistas en distintas métricas. Por otro lado, confirmó que por primera vez va a estar pagando un dividendo de USD 0.5.

Más precisamente, Meta reportó ingresos por un total de USD 40.110 millones cuando los analistas proyectaban USD 39.020 millones, mientras que el beneficio por acción fue de USD 5,33 superando el consenso de Wall Street que pronosticaba USD 4,96. Esto significó un incremento interanual en los ingresos del 25%, la tasa más alta de crecimiento desde el 2021. En cuanto a sus beneficios netos, estos crecieron un 201% de manera interanual, de USD 4.652M a USD 14.017M (BPA de USD 1,76 a USD 5,33). Por otro lado, no sólo logró incrementar sus ingresos en un 25%, sino que además redujo sus costos en un 8%. De esta manera, logró duplicar su margen operativo respecto al cuarto trimestre del año anterior, alcanzando 41% (20% un año atrás).

Además de la mencionada positiva performance de los ingresos y del resultado neto, Meta informó crecimiento en varias de las métricas claves para el mercado, superando el consenso de los analistas. Los usuarios activos diarios alcanzaron los 2.110M (est. 2.080M), los usuarios activos mensuales fueron de 3.070M (est. 3.060M) marcando un nuevo incremento respecto al trimestre pasado y contra el año anterior. El ingreso promedio por usuario fue de USD 11,23 (est. USD 11,05). Dado los resultados, Meta logró mejorar la efectividad de sus anuncios online, demostrando un crecimiento de 21% contra el mismo trimestre del año pasado y de 2% con respecto al trimestre anterior.

Meta confirmó que por primera vez va a estar pagando un dividendo de USD 0.5 por acción y que además espera una recompra de acciones propias por USD +50 mil millones. Esto demuestra la gran capacidad de generar flujo de caja libre de Meta (USD +11.000M para el trimestre y +USD 40.000M para el 2023). Por otro lado, también anunció que a lo largo del 2023 hizo un recorte de personal de 22% como parte de su programa de reducción general de costos.

"Tuvimos un buen trimestre mientras nuestra comunidad y negocio continúan creciendo", dijo el CEO de Meta, Mark Zuckerberg, en un comunicado. "Hemos avanzado mucho en nuestra visión para impulsar la inteligencia artificial y el metaverso".

¿Qué podemos esperar hacia adelante?

En el informe de resultados publicado tras el cierre de la rueda de mercado, Meta comunicó que se esperan ingresos totales que se ubiquen en el rango de entre USD 34.500 millones y USD 37.000 millones para el primer trimestre de 2024.

En cuanto a sus gastos totales para 2024, estos se ubicarán en el rango de USD 94.000M y USD 99.000M, sin modificaciones respecto de la estimación anterior. Se espera que los costos de infraestructura aumenten, y que los gastos por amortización dadas las expansiones de capital tengan mayorimpacto que en el año 2023. De esta manera, los gastos operativos se verían afectados, con una desaceleración en el margen operativo. Por otro lado, se espera que los gastos de personal incrementen dada la contratación de puestos más técnicos. Por último, se proyecta que el segmento de laboratorios de realidad virtual genere pérdidas operativas por mayores gastos para volver más escalable la infraestructura de este.

Desde la compañía reportan que el crecimiento vendría impulsado por inversiones en servidores, incluido hardware de IA y no AI, y centros de datos a medida que aceleran la construcción en sitios con nuestra nueva arquitectura de centro de datos previamente anunciada. El cambio en la perspectiva de la empresa refleja la adaptabilidad de Meta, donde en el 2023 logró alcanzar disciplina operativa, y buena ejecución de sus unidades de negocio. Desde la empresa resaltan que el desarrollo de todo aquello relacionado con IA requiere crecientes inversiones en infraestructura más allá del 2024.

Apple: ¿Por qué caen las acciones?

Apple, el reconocido gigante tecnológico de consumo electrónico presentó los resultados del primer trimestre de 2024 de acuerdo al calendario económico fiscal de la compañía. La empresa obtuvo un beneficio por acción (BPA) de USD 2,18 e ingresos por USD 119,58 mil millones, superando las expectativas de los analistas en ambos segmentos, quienes esperaban BPA de USD 2,10 e ingresos por USD 117,91 mil millones.

La empresa obtuvo un crecimiento del 2% respecto al trimestre anterior en cuanto a ingresos, rompiendo una racha de 4 trimestres consecutivos de caídas, en cuanto a los ingresos netos Apple vio un incremento del 13% respecto al mismo trimestre del año anterior gracias a mejoras en los márgenes, destacándose el margen bruto que sigue creciendo trimestre a trimestre y en esta ocasión se situó en 46%.

El CEO de Apple, Tim Cook, se refirió a estos datos de crecimiento como un gran aceleramiento ya que este trimestre tuvo en cuenta una semana menos que el mismo trimestre un año atrás, y que teniendo esto en perspectiva demuestra un buen aceleramiento para la empresa.

Los servicios de Apple generaron ingresos por USD 23.11 mil millones, marcando un incremento de 11%, ligeramente por debajo de las expectativas de los analistas. El Iphone, producto estrella de la compañía, vio ingresos por USD 69,7 mil millones marcando un crecimiento positivo de 6% en un trimestre en el cual las ventas representadas reflejan en gran parte el rendimiento del Iphone 15 y del cual se esperaba mayor debilidad. Las computadoras Mac por su parte crecieron un poco menos de 1%, marcando un recupero ya que a lo largo del año vieron una caída en sus ventas de 34%, mientras los Ipad tuvieron un trimestre mucho más difícil dado que sus ingresos cayeron un 25%, atribuible a mayor competencia según Cook.

Apple mostró crecimiento de ventas en todas sus regiones a excepción de China en donde cayeron 13%, siendo este uno de sus principales mercados y despertando la preocupación de los accionistas por una caída en la demanda de sus productos que enfrentan competencia agresiva como Huawei.

De cara al próximo trimestre de 2024 el CFO de Apple, Luca Maestri, expresó que tanto los ingresos como las ventas de Iphones estarán en línea con los vistos para el mismo trimestre de 2023, y que los servicios crecerán al mismo ritmo que en este último trimestre.

La acción de Apple cae en el post mercado alrededor de un 3%, ya que si bien tanto los BPA como los ingresos superaron las expectativas, dejaron ver debilidad en las ventas de sus productos de cara a los próximos trimestres. Además, Apple es una de las empresas más rezagadas en cuanto a la exploración de la inteligencia artificial (IA) y dado que esta ha demostrado con creces su utilidad para otras empresas, el mercado espera que Apple se decida a explorar sus beneficios y cómo esta podría potenciar su crecimiento en distintos sectores de la compañía como ya han hecho exitosamente otras empresas. El hecho de nuevamente no haber mencionado una incursión en IA en este trimestre quizás resulte decepcionante para algunos accionistas.