Qué es el carry trade y cómo influye en los mercados financieros

El carry trade es una estrategia de inversión que consiste en tomar préstamos en una moneda de bajo interés y invertir esos fondos en activos denominados en una moneda con tasas de interés más altas. Esta técnica busca capitalizar la diferencia entre las tasas, generando así un beneficio conocido como el "carry".

¿Cómo funciona el carry trade?

La mecánica del carry trade implica varios pasos:

Préstamos en moneda de bajo interés: Los inversores suelen pedir préstamos en divisas que ofrecen tasas de interés bajas, como el yen japonés o el franco suizo.Inversiones en activos de mayor rendimiento: Con los fondos obtenidos, invierten en bonos, acciones o activos en países con tasas de interés más altas, como Brasil o Argentina.Ganancias por la diferencia de tasas: La rentabilidad se origina de la diferencia entre el costo del préstamo y el rendimiento de la inversión. Si la tasa de interés del activo es mayor, el inversor obtendrá un beneficio neto.

Riesgos asociados al carry trade

Si bien el carry trade puede ser lucrativo, también conlleva riesgos significativos:

Volatilidad de los tipos de cambio: Si la moneda en la que se invierte se devalúa frente a la moneda del préstamo, el inversor podría perder dinero.
Cambios en las tasas de interés: Un aumento en las tasas de interés del país de origen puede encarecer el costo del préstamo, afectando la rentabilidad de la estrategia.

Condiciones del mercado: Factores económicos o políticos pueden influir en la estabilidad de los mercados financieros, generando incertidumbre.

¿Por qué es popular en los mercados?

El carry trade es especialmente popular entre los inversores en un entorno de bajas tasas de interés globales. Ofrece la posibilidad de obtener altos rendimientos en un contexto donde los ingresos por inversiones tradicionales son limitados. 

Sin embargo, los inversores deben estar atentos a los riesgos y a la volatilidad del mercado, ya que una reversión de tendencias puede provocar pérdidas significativas.