Portafolio sugerido de abril: ¿en qué conviene invertir?

A pesar de algunas semanas con cierto nerviosismo dentro de la comunidad inversora, finalmente, el mes de marzo terminó siendo positivo para los mercados financieros internacionales, que se vieron impulsados al alza en gran parte gracias al sector tecnológico.

Lo cierto es que algunas noticias vinculadas al sector bancario acapararon la atención de todos los mercados durante las últimas semanas. Más precisamente, lo vinculado en un principio con la quiebra del Silicon Valley Bank, que generó dudas en Estados Unidos y la crisis del Credit Suisse en Europa, acontecimientos que sacudieron a las acciones del sector bancario en el último tiempo.

Sin embargo, tras el ruido inicial que golpeó a los principales índices norteamericanos, los mercados finalmente se recuperaron más cerca del final del mes, de la mano de las empresas tecnológicas, que podrían salir beneficiadas de esta crisis en las entidades financieras. Esto último, explicado en parte a que, tras los últimos acontecimientos, la Reserva Federal tiene cada vez menos margen de maniobra para seguir implementando una política monetaria agresiva.

En cuanto a su desempeño mensual, el índice tecnológico Nasdaq 100, registró una contundente suba de 8,5%. En el caso de los otros dos selectivos relevantes de la Bolsa de Nueva York, el S&P 500 y el Industrial Dow Jones, también han cerrado marzo al alza, pero con subas más tímidas, del 2,80% y 1,4% respectivamente.

¿Cómo armar nuestro portafolio?

Bajo el actual panorama, tanto para el mercado local como para el internacional, desde el equipo de Research de IOL invertironline, sugerimos una serie de activos que consideramos que podrían registrar un buen rendimiento en los próximos meses y pensando en un inversor con un perfil más conservador o moderado en lo que es el riesgo.

Para protegerse de la inflación

En primer lugar, vamos a mencionar dos instrumentos que tienen el objetivo de tener un rendimiento que nos brinde cobertura a la elevada inflación de la economía argentina. En este sentido, sugerimos posicionarse en la letra Cer y la letra a descuento con vencimiento en junio de este año, la X16J3 y S30J3 respectivamente. A la fecha, estos instrumentos tienen un rendimiento mensual del 6,7% que debería estar por encima de la inflación esperada los próximos meses.

Para ganarle al dólar financiero

En segundo lugar, buscamos alternativas que permitan ganarle al dólar financiero. Por ello, sugerimos la Obligación Negociable de Telecom (TLC5O), que tiene vencimiento en agosto del 2025 y tiene un rendimiento en dólares a la fecha del 8,7% anual, superando la inflación de EEUU.

En esta misma línea, creemos que sería óptimo tener exposición en la Obligación Negociable de YPF (YMCHO) con vencimiento en 2026. En este último caso, tiene como ventaja que se puede operar con montos bajos de USD 10 permitiendo acceder a un rendimiento anual en dólares del 7,6%. En ambos casos, se pueden comprar con pesos.

Alternativas para potenciar tus ahorros

En cuanto a los activos de Renta Variable que consideramos atractivos para este momento, en primer lugar, sugerimos el CEDEAR del Índice Industrial Dow Jones (DIA).

Este instrumento está compuesto por 30 acciones estadounidenses de primer nivel. Cuenta con más de 100 años, es el índice de mercado más antiguo de Estados Unidos, y el único índice que se encuentra conformado por empresas que reflejan una performance positiva en cuanto a la generación de ganancias durante un período de tiempo significativo.

A su vez, también vemos atractivo tomar posición en el CEDEAR del ETF del Índice S&P500 (SPY). Es el ETF más antiguo que cotiza en los EE. UU. siendo a su vez uno de los de mayor cantidad de activos bajo administración tiene y también cuenta con el mayor volumen de operaciones.

Con un total de 505 activos bajo custodia, el fondo busca replicar el comportamiento del S&P 500, uno de los índices bursátiles de referencia más importantes de los Estados Unidos.

Además, también sugerimos al CEDEAR de Berkshire Hathaway (BRK.B). Se trata de una empresa del tipo "holding" que junto a sus subsidiarias invierten en compañías de diversos sectores, entre los que se puede mencionar aseguradoras, servicios públicos, energía, transporte, manufactura, comercio minorista y servicios.

Se trata de una sociedad inversora en la cual Warren Buffet, icónico inversor, es el director ejecutivo y accionista mayoritario. Entre sus mayores inversiones se encuentran: Apple, Bank Of America, Coca-Cola, American Express y Wells Fargo. Su exposición en el mercado accionario norteamericano se ve reflejado en que el activo tiene un Beta cercano a 1.

Por último, vemos interesante invertir en el Fondo Común de Inversión Premier Renta Variable. Este fondo permite posicionar al inversor en las acciones de las principales compañías que forman parte del Merval.

De esta manera, logramos que el inversor diversifique su cartera posicionándose en un mercado como el argentino donde la mayoría de las empresas que lo integran cuentan con resultados positivos y, especialmente, por debajo de su valor promedio histórico, situación que lo hace aún más atractivo.

Como cierre, no deja ser importante marcar que aquellos inversores que mantuvieron la diversificación y consideraron empresas más por su valor que por la moda ha permitido dar excelentes resultados, inclusive en un contexto desafiante para los mercados internacionales.

El mejor ejemplo es el portafolio sugerido que elabora el equipo de IOL invertironline y que, en los últimos 12 meses, ha logrado un retorno que superó en un 11,0% al dólar MEP y en un 16% al plazo fijo.