Lunes negro en las bolsas del mundo, el Bitcoin y el petróleo: miedo a la recesión en EEUU

Es un "lunes negro" en las Bolsas del mundo, con Asia ya cerrado y Europa en plena ebullición, al inicio del lunes en Argentina. Una sola razón hace cundir el pánico en efecto dominó: el miedo a la recsión de los Estados Unidos y que eso arrastre al planeta.

Las bolsas asiáticas cerraron el lunes 5 de agosto con un desplome que llega a alcanzar hasta el 12,4% en el caso del Nikkei japonés.

Las bolsas europeas cotizan teñidas de rojo intenso que se suman a las caídas del viernes pasado, mientras que activos como el petróleo o bitcoin caen con fuerza hasta rozar mínimos del año. 

En España, el Ibex 35, por ejemplo, cae hasta un 3% en esta primera sesión de la semana, mientras que el Dax alemán llega a corregir un 2,5%. 

 Otro buen ejemplo de este miedo es el Bitcoin que se desploma un 14% y cae a la zona de los 52.000 dólares por unidad. 

El mal dato de empleo en EEUU publicado el pasado viernes prendió la mecha de un polvorín que llevaba tiempo gestándose, en medio de los crecientes riesgos geopolíticos, la desaceleración de China y unas tasas de interés que llevan desde 2023 en unos niveles relativamente altos.

Las bolsas de Asia fueron las que desataron este pánico en la madrugada argentina con una jornada negra. Por ejemplo, el principal índice de la Bolsa de Tokio, el Nikkei, se ha desplomado un 12,40% este lunes, la segunda mayor caída porcentual de su historia, arrastrado también por el fortalecimiento del yen (actúa como activo refugio), fomentado a su vez por la última subida de tipos del Banco de Japón (BoJ).

De este modo, el Nikkei, que agrupa a los 225 títulos más representativos del mercado, cerró perdiendo 4.451,28 puntos, hasta los 31.458,42 enteros. Por su parte, el Topix, que incluye a las firmas de la sección principal, las de mayor capitalización, retrocedió un similar 12,23% o 310,45 puntos, hasta las 2.227,15 unidades. Con todo, los futuros europeos apuntan a caídas de más del 2% en la apertura.

¿Por qué este giro de la noche a la mañana en los mercados? Las bolsas han pasado de un rally que llevaba a las cotizaciones a coquetear con máximos a unas caídas realmente intensas: "La narrativa ha cambiado literalmente y radicalmente de la noche a la mañana", aseguró Torsten Slok, economista jefe de Apollo en declaraciones al Financial Times. Aunque ya había motivos para 'apostar' por una corrección, el dato de empleo en EEUU del viernes prendió la mecha del pesimismo y "ahora parece que estamos en un período de desaceleración más severo", añadió este experto, citado además por El Economista en Madrid, fuente principal de este informe.

Los inversores ya reflexionaban desde hace semanas, primero, sobre si quedaba recorrido tras el enorme rally vivido a lo largo de los últimos meses en Wall Street, especialmente en el sector tecnológico a expensas del entusiasmo por la inteligencia artificial (IA); y segundo, sobre la fuerza del impacto en la economía del endurecimiento de la política monetaria, especialmente en Estados Unidos donde todavía no han comenzado a bajarse los tipos de interés.

Así, el temor a una próxima recesión en la potencia norteamericana (a mayor del planeta) y en el resto del mundo por arrastre se avivó de forma clara el viernes tras conocerse los últimos datos del mercado laboral de EEUU. Y es que, la tasa de paro aumentó de forma inesperada al 4,3% y se crearon muchos menos puestos de trabajo en comparación con los estimados por los analistas.

Ryan Sweet, economista jefe en Estados Unidos de Oxford Economics, advirtió el viernes de que el último informe de empleo americano activaría las alarmas en los mercados debido a la regla de Sahm que, explica, "utiliza la tasa de desempleo para señalar una próxima recesión". Sin embargo, este experto llamaba asimismo a la calma porque dicha regla "solo se correlaciona con una recesión cuando el aumento de la tasa de paro se debe principalmente a despidos, lo que no es el caso ahora", argumentó. "Esta vez, la subida no se debe totalmente a un aumento del desempleo, ya que la gente se está incorporando a la población activa", insistió Sweet en su informe.

El petróleo 

El petróleo, por su parte, cae más de un 1% y se sitúa en la zona de los 75,9 dólares el barril, muy cerca de niveles mínimos del año. Cabe recordar que el crudo estaba cotizando hace menos de un menos en la zona de los 87 dólares. Ya al cierre de la semana pasada, cuando los futuros cerraron con un descenso cercano al 3%, anticipando lo que podría pasar a las bolsas mundiales en la apertura de esta semana.

Por el contrario, el yen y el franco suizo, considerados como activos refugio muy seguros, suben con intensidad a medida que el miedo se apodera del mercado. Por el contrario, el oro se mantiene estable tras el rally de la semana pasada que llevó a la onza a superar los 2.460 dólares por unidad.

Las causas del efecto dominó mundial

Los inversores temen que la economía de EEUU, la que se encontraba en mejor forma entre los países desarrollados, se está deteriorando más rápido de lo previsto y que la Reserva Federal (Fed) esté tardando demasiado en recortar las tasas de interés. Si la Fed tarda demasiado en recortar los tipos, la economía podría caer de forma irremediable en recesión, lo que generaría un incremento del desempleo y una caída en el consumo de petróleo.

Analistas consultados por Reuters aseguraban el viernes pasado que la Fed podría ser en parte culpable de esta recesión por haber demorado en exceso las primeras rebajas de tipos de interés y haber mantenido durante 'demasiado tiempo' los tipos de interés reales en territorio positivo, lo que podría haber empujado a la economía hacia una recesión.

John Authers, columnista de Bloomberg y experto en mercados, explica en una columna que "la caída del rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años por debajo del 4% refleja un temor inminente por el crecimiento económico y plantea más dudas sobre si la Fed tiene razón al esperar hasta septiembre para comenzar su ciclo de flexibilización. El mercado sigue siendo muy consciente de que la Fed ha esperado demasiado para comenzar a subir las tasas de interés, y ahora se pregunta si la Fed ha tardado demasiado en hacer la transición de la política monetaria".