¿Cuáles fueron las acciones argentinas que más subieron en noviembre?

Luego de un octubre muy positivo para el selectivo argentino, el Merval continúa con su racha alcista de este 2024, y terminó el onceavo mes del año con una contundente suba.

De esta manera, el Merval registró una variación positiva del 21,15% en noviembre para alcanzar el nivel de las 2.238.000 unidades.

A su vez, si se tiene en cuenta el desempeño del Merval midiendo su variación respecto al dólar financiero conocido como contado con liquidación (CCL), el mismo ha subido un contundente 26,11% en noviembre, cerrando el mes en los 2.015 puntos y alcanzando un nuevo máximo histórico, algo que no conseguía desde enero de 2018.

En lo que va del 2024, el selectivo argentino continúa con su buena racha y en el año registra una suba de un 110% en dólares.

Pasando a analizar el rendimiento en pesos de los activos argentinos, las mejores empresas del mercado local durante este mes fueron YPF (YPFD), que registró una suba del 59,80% en pesos, seguida por Metrogas (METR) con una suba 56,2% y cierra el podio Cablevisión Holding (CVH), con una suba del 43,80%.

¿Cómo les fue a los bonos?

Cerramos el mes de noviembre con una continuación de lo que fue el rally de la deuda soberana argentina en los meses de septiembre y octubre. Los bonos más largos tuvieron un excelente mes con variaciones positivas en torno al 15%, mientras que los 29s y 30s subieron un 10%. Este rally luce bien fundamentado en factores locales, que tuvieron su torcedura con el comienzo del blanqueo. El aumento de los dólares en el sistema bancario está haciendo que el Banco Central se encuentre promediando un mes de noviembre con compras por más de US$ 1.300 millones. Con más de US$ 17.500 millones comprados en lo que va de 2024, y luego de un mes de octubre donde el BCRA había logrado comprar cerca de US$ 1.500 millones, termina el mes de noviembre con compras importantes de reservas que se ven reflejadas en la continuidad de la baja del riesgo país y pueden funcionar como puente hacia 2025.

En lo que refiere al mercado de pesos, se trató de un buen mes en líneas generales para los instrumentos a tasa fija (LECAPs/BONCAPs) donde los vencimientos más largos tuvieron un retorno promedio por encima al 6%. Se mantuvo la inversión de la curva en pesos, reflejando una expectativa contundente de inflación a la baja en los próximos meses. El mercado espera una inflación promedio cerca del 2,4% para los últimos 3 meses del año y en torno al 2% para los primeros meses de 2025. Por su parte, los bonos ajustables por inflación acompañaron en cuanto a sus rendimientos, con subas cercanas al 8%. En la última semana, los activos a tasa fija comenzaron un proceso de corrección que involucró una licitación del Tesoro de por medio.

Wall Street reacciona al alza tras las elecciones en noviembre

Los principales índices bursátiles de Estados Unidos registraron sólidas subas en noviembre tras la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales. Algunos sectores están experimentando fuertes incrementos, como el sector bancario, con un aumento del 10,8%. Las pequeñas empresas, conocidas como Small Cap, también suben significativamente, alrededor del 11%. Tesla destaca con un aumento cercano al 36%. Un factor importante en este crecimiento es el vínculo entre Trump y Elon Musk.

En líneas generales, se observó un buen arranque para los mercados bursátiles de Estados Unidos, especialmente en las acciones vinculadas a la economía doméstica, lo que podría estar relacionado con las políticas de Trump orientadas a incentivar la economía interna.

De esta manera, durante noviembre los tres principales selectivos de la Bolsa de Nueva York cerraron al alza, con el S&P 500 subiendo un 5,90%, el industrial Dow Jones un 7,90% y el tecnológico Nasdaq 100 cierra con una ganancia del 5,28%.

¿Cuáles fueron los CEDEARs que más subieron?

Bajo este escenario de expectativa para el mercado bursátil, hemos tenido algunos CEDEARs que se han destacado por sobre el resto durante noviembre.

La empresa que más subió durante el décimo mes del año fue Coinbase (COIN) que subió un 65,7%. En este caso, el impulso alcista va en línea con un buen mes para el mercado de las criptomonedas, que tuvo un sólido mes de noviembre, en la medida que la comunidad inversora pareciera animarse a tomar más riesgos frente a un contexto de baja de tasas de la Reserva Federal y también por el triunfo de Trump, quien se ha mostrado en la campaña como un candidato "pro cripto".

Mientras que, en segundo lugar, resalta el CEDEAR de Tesla (TSLA) con una suba del 29,22%. En este caso, como explicamos previamente, la suba responde principalmente a la cercanía de Elon Musk con Donald Trump, quedando bien parado para los próximos cuatro años del segundo mandato del líder del partido republicano.

En tercer lugar, también mencionamos el CEDEAR de Spotify (SPOT) que subió un 20,2%. En este caso, la suba se dio después de presentar resultados y registrar un fuerte crecimiento de suscriptores durante el último trimestre. A su vez, la plataforma de streaming de música emitió un pronóstico sólido para todo el año.